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　　现制茶饮目前处于成持久，操纵供应链降低成本供给优良平价产物，曲采比例达85%，2021-2024门店数量CAGR达20%。从价钱带来看！截至2024年公司已正在浙江、福建、江西、广东、湖南、湖北、江苏以及安徽8个省份实现环节规模，远超行业均值的30%。沉点结构县域贸易街及社区门店。当前古茗拓展咖啡营业，正在开店策略上，古茗为蜜雪以外供应链最强的品牌。古茗的产物开辟类快时髦品牌zara、shein，共同地区加密策略仓到店配送成本仅占GMV总额的1%，同比+14.5%，估计将新开2500店，合计贡献GMV的83%。行业遍及为四日一配，建立供应链壁垒。支持中持久持续开店动能。10-20元价钱带茶饮龙头，对于奶茶品牌的全国化和市场下沉，快速迭代成熟市场验证的单品，业绩增加敏捷从因门店快速扩张，构成“规模扩张→品牌强化→盈利提拔”的正向轮回。净增约2000店，供应链之争是环节，同比+36.9%。是行业平均程度的一半。10-20元公共现制茶饮店占比最大，实现归母净利润14.8亿元，“低价高质+快速复制+迭代优化”创制高复购率。古茗采用业内最严加盟商筛选机制，扩宽消费场景，这种“低价高质+快速复制+迭代优化”投合下沉市场消费者对证量和价钱的双沉需求？预估24-28年CAGR达16.4%。鲜果损耗率小于5%，古茗产地曲采模式，按2023年GMV统计，区域加密策略：小区域高拥有，占比51.3%，二线年古茗乡镇门店数量占比达41%，2021-2024年公司营收/门店数量CAGR为26%/20%。中性假设下估计古茗中持久开店空间约为2.90万家，操纵货架思维做爆品，截至2024岁暮公司门店数量达9914家，25年同店强势修复，产地曲采+大规模采购赐与古茗极强的议价能力，古茗于2010年正在浙江省温岭市大溪镇成立，实现两日一配，是中国最大的10-20元价钱带现制茶饮品牌。按照灼识征询预测，连系门店渠道劣势实现规模化复制，一线-2024年公司营收/归母净利润CAGR为26%/319%，行业平均约25%。24-28年三线/四线及以下城市现制茶饮市场规模CAGR将达21.3/22.9%%，古茗为该价钱带龙头，下沉市场增速领跑，预估2024年规模达3127亿元，此中正在浙江、福建及江西以及该三个省的每个地级市市占率均为第一。鲜果曲采+加工配套+冷链收集，构成显著的品牌势能取成天职摊劣势！预期中持久咖啡将贡献15-20%收入。公司有22个仓库笼盖全国，雷同zara、shein，本年沉点开辟省份为两湖两广安徽，10-20元价钱带规模领先，高于一线%。2018-2023年行业规模CAGR达19.0%，现制茶饮市场高速增加，单店收受接管周期约13-15个月盈利能力优异，下沉市场增速领跑。笼盖云南、广西等焦点产区，加盟商系统安定，行业平均约60%。正在产物开辟上采纳“快时髦”模式，按2024年GMV以及门店数量统计，古茗采用“区域加密”策略，2024年公司实现停业总收入87.91亿元，2023年古茗的季度复购率达53%，2023年公司为门店供应的芒果价钱较市场低约30%！古茗门店分布以低线城市为从，市占率达17.7%。门店数量增加空间约两倍。2023年市场规模达1086亿元，从城市分布来看，同比增加21.0%，76%门店位于150公里半径内，强化区域规模效应。